Nachhaltigkeit in der Vermögensanlage
Bedeutung von Nachhaltigkeit
Eine Entwicklung ist nachhaltig, wenn sie dazu beiträgt, dass unsere sozialen, ökologischen und ökonomischen Systeme über die Zeit und über Generationen hinweg gut funktionieren und erhalten bleiben. Entsprechend lassen wir dem Thema Nachhaltigkeit auf verschiedenen Ebenen grosse Bedeutung zu kommen. Als Einrichtung der 2. Säule sind wir bereits durch unseren Vorsorgeauftrag auf Generationengerechtigkeit und auf eine nachhaltige Entwicklung ausgerichtet. Es ist unsere gesetzliche Aufgabe, die Auszahlung der versprochenen Leistungen sicherzustellen und zwischen den Ansprüchen von verschiedenen Generationen (Rentenbeziehende und aktiv Versicherte) abzuwägen. Gleichzeitig haben wir uns auch mit der Nachhaltigkeit unserer Vermögensanlagen beschäftigt und beschreiben in diesem Dokument, welchen Ansatz wir dabei verfolgen.
Nachhaltigkeit bei der Vermögensanlage
Im Kontext der Vermögensanlage sehen wir die Nachhaltigkeit als Teil unserer treuhänderischen Sorgfaltspflicht. Wir sind uns unserer Verantwortung bewusst und nehmen diese in unserer Rolle als Anlegerin wahr. Unser Bekenntnis zur Nachhaltigkeit ist auch in unserem Anlagereglement verankert. Bei der nachhaltigen Vermögensanlage kann zwischen den folgenden Formen der Nachhaltigkeit unterschieden werden:
STIMMRECHTSAUSÜBUNG
Einflussnahme durch Wahrnehmung der Aktionärsrechte (Wahl- und Stimmrechte)
ENGAGEMENT
Führen eines aktiven Dialogs mit dem Management von Unternehmen
NORMENBASIERTE AUSSCHLÜSSE
Ausschluss von Firmen, die gegen internationale Abkommen verstossen
PRODUKTSPEZIFISCHE AUSSCHLÜSSE
Produzenten von umstrittenen Gütern werden ausgeschlossen
INTEGRATION IN DIE FINANZANALYSE
Nachhaltigkeitskriterien bei der Auswahl der Anlagen berücksichtigen
BEST-IN-CLASS
Investition in Titel mit den besten ESG-Ratings pro Branche
THEMATISCHE INVESTITIONEN
Spezifische Nachhaltigkeitsthemen werden adressiert
IMPACT INVESTING
Messbarer positiver Einfluss auf Gesellschaft und/oder Umwelt
Unsere Vorgehensweise
Im Jahr 2020 haben wir eine Bestandesaufnahme zu den Nachhaltigkeitsmerkmalen unseres Portfolios durchgeführt. In diesem Rahmen haben wir die Vermögensverwalter angehalten, über ihre Nachhaltigkeitsbestrebungen Bericht zu erstatten. Die Bestandesaufnahme mittels Fragebogen ermöglicht es uns, zu beurteilen, ob die Vermögensverwalter unseren Ansprüchen bezüglich Nachhaltigkeitsformen und Berichterstattung gerecht werden. Mit Vermögensverwaltern, welche unsere Ansprüche nicht erfüllen, suchen wir den Dialog. Da wir die Bestandesaufnahme regelmässig durchführen, können wir über die Zeit beobachten, ob die erforderlichen Anpassungen gemacht werden. Falls ein Vermögensverwalter unsere Vorstellungen wiederholt nicht erfüllt oder wir feststellen, dass ein konstruktiver Dialog nicht möglich ist, werden entsprechende Massnahmen getroffen. Die Anforderungen an die Vermögensverwalter leiten sich aus unseren Nachhaltigkeitsgrundsätzen ab.
Wir sind uns unserer ethischen, sozialen und ökologischen Verantwortung sowie der Bedeutung einer guten Unternehmensführung in Bezug auf die Bewirtschaftung des Vorsorgevermögens bewusst und messen die Nachhaltigkeitsmerkmale unserer Anlagen auf regelmässiger Basis.
Die Vermögensverwalter werden angehalten, die Principles for Responsible Investment der Vereinten Nationen zu unterzeichnen oder Mitgliedschaften bei anderen Organisationen im Bereich der Nachhaltigkeit einzugehen. Gesamthaft wiesen unsere Vermögensverwalter bei der letzten Bestandesaufnahme über 20 Mitgliedschaften bei Organisationen aus, die gezielt die Nachhaltigkeit im Anlageprozess fördern.
Wird direkt in Schweizer Aktiengesellschaften investiert, berücksichtigen wir bei der Ausübung der Aktionärsrechte Nachhaltigkeitskriterien. Darüber hinaus wird den Vermögensverwaltern aufgetragen, die Stimm- und Wahlrechte innerhalb von Kollektivanlagen, wenn immer möglich und in einem ökonomisch sinnvollen Mass, wahrzunehmen.
Durch den aktiven Dialog mit dem Management von Unternehmen kann direkt Einfluss auf Umwelt und Gesellschaft ausgeübt werden. Unsere Vermögensverwalter sollen in Bezug auf die Nachhaltigkeit ihre Verantwortung wahrnehmen und auf Unternehmensstufe Engagement betreiben.
Bei den Negativkriterien ist uns wichtig, dass unsere Vermögensverwalter eine Ausschlussliste anwenden, die auf internationalen und von der Schweiz ratifizierten Konventionen basiert.
Ein mögliches Beispiel ist die Liste, die der «Schweizer Verein für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen» (SVVK-ASIR) zum Ausschluss empfiehlt.
Effiziente Strukturen und nachvollziehbare Prozesse tragen zu einer erfolgreichen Anlagetätigkeit bei. Die Vermögensverwalter sollen diesem Grundsatz auch bei der Anwendung von Positivkriterien Rechnung tragen. Es sollen verschiedene Ansätze angewendet werden, wo dies möglich und effizient umsetzbar ist.
Es ist Teil der Verantwortung unserer Vermögensverwalter, das Portfolio in Bezug auf die Nachhaltigkeit periodisch zu bewerten (bspw. mittels sog. ESG-Ratings). Bei der letzten Bestandesaufnahme konnten alle aktiven Mandate eine bessere Bewertung als die Benchmark ausweisen.